Wie genau läuft der Investmentprozess beim ELTIF?
- Sourcing: Das Portfoliomanagement der GLS Investments sichtet mögliche Anlagen und gleicht diese anhand von Rendite-, Risiko- und Nachhaltigkeitskriterien ab.
- Red-Flag Due Diligence: Portfoliomanagement und Nachhaltigkeitsresearch prüfen, ob das Asset schwerwiegende Kontroversen oder Red-Flags aus ökonomischer Sicht aufweist. Das Portfoliomanagement erstellt/lässt erstellen ein erstes Bewertungsgutachten, um einen möglichen Kaufpreis zu ermitteln. Der Business Case des Assets wird auf erste kritische Punkte geprüft. Die Ergebnisse werden im Preliminary Investment Proposal zusammengefasst und müssen einstimmig vom Investment Committee (IC) genehmigt werden, um ein erstes Kaufangebot abgeben zu können.
- Non Binding Offer (NBO): Nach Zustimmung des IC wird das NBO an den Projektierer/Verkäufer gesendet. Bei Annahme erhält GLS Investments Exklusivität für die Dauer der Due Diligence.
- Formelle Due Diligence: Eine tiefgehende Prüfung des Real Assets, mithilfe von externen Berater*innen und Inhouse Prüfung wird durchgeführt - einschließlich sozial-ökologischer, technischer, rechtlicher und ökonomischer Aspekte. Die Phase endet mit einem Final Investment Proposal, das erneut die einstimmige Zustimmung des ICs benötigt, bevor es an den Alternative Investment Fund Manager (AIFM) zur Weitergabe an den Verkäufer gesendet wird.
- Monitoring, Reporting & Active Ownership: Nach Freigabe werden die Assets kontinuierlich überwacht. Die Assets werden durch die GLS Investments rollierend bewertet und vom AIFM validiert. Maßnahmen aus der Active Ownership Strategie werden implementiert und bei Kontroversen wird ein Engagement angestoßen.
